【广东金融学院冷门专业】“民间高利贷”折射金融市场价格扭曲


发布时间:2020-12-02 08:58:02 阅读量:14499 作者:捷杰

利率是资金的使用价格广东金融学院冷门专业。应该承认,民间高利贷市场的高利息,肯定有虚高的成分。但是,这虚高部分的价格,其实正是民间逐利资金需要付出的,因“正当而非法”运作所带来的风险费用。总体而言,市场参与者在进入市场时,是以自己的判断为基础从事买与卖的。资金供过于求,货币的使用价格下降;资金供不应求,货币的使用价格上升。由此,现在东南沿海经济相对发达地区民间借贷市场生意红火的现象说明,当地经济发展对资金的需求量非常大。而流动性被大量锁止的“国有”资金市场,几乎难以顾及到这部分市场的资金需求。

东南沿海一带的民间借贷有蔓延的趋势。

早前曾有报道称,江苏省泗洪县因民间高息放贷盛行,导致一部分人因此而暴富。由于数量众多的宝马车穿行于市,泗洪县被称作“宝马县”;江苏省启东市,有的信用社员工当上了高利贷掮客,成为高利贷的经纪人;福建省厦门市的高利贷市场则更加“高端”,高利贷市场上既有拿出救命钱赌一把的市民,也有担保公司负责人和银行高管参与其中。

为什么高利贷生意能够在经济相对发达的沿海地区曲径通幽、地火奔涌?为什么高利贷能够形成一个资金规模绝非“小打小闹”的市场——有人敢出资贷出,有人敢付息贷入?上述地方高利贷市场出现的有人“跑路”、有人跳楼、有人血本无归、有人趁机诈骗等行为,只可以用来解释个案,却不能用来说明市场。这也如同国有商业银行也有高管卷走巨款远走高飞一样,只能用来说明某项制度的漏洞,却不能用来证明整个银行体系存在的合理性之有无。

实际上,从市场的角度看,民间借贷市场的资金价格更接近于市场的真实价格。去年以来,中国人民银行通过提高存款准备金率等数量型工具,锁止了资金市场的大量流动性。但是,由于鲜少使用价格型工具,资金市场的利率提高幅度不大,资金的实际利率继续为负。这样,在资金相对紧缺的情况下,资金的价格却没有上升多少。“物稀且贱”的逆市扭曲行情,为市场套利行为留足了空间。

东南沿海经济相对发达地区的高利贷市场或明或暗、或盛或衰,已经有些年头广东金融学院冷门专业。对此,早有建议为民间资本的正常化运作请命呼吁。在东南沿海一带,民间资金藏量巨大,逐利冲动强烈。在国有商业银行实际利率为负的情况下,很少有人愿意让资金趴在银行帐户上听任其贬值。因此,民间资金进入高利贷市场的投资行为,当然是为了牟利,但同时也是使资金保值增值的合理之选。

把民间借贷市场定性为“非法”,然后取缔,这是过去二十几年的一贯做法。但是,实践证明,这种做法不大灵光。不是这种做法不完善,而是这种做法本身就不合理。把金融市场向民间资本开放,既可以补充现有资金市场的缺失,如当下中小企业贷款难的窘境,又可以为国有商业银行引入真正的竞争者,提高资金效率,使资金的价格接近或等于市场真正的价格。

民间资本“渠”外流动的后果,就是现有金融方面的法律很难规范到这部分资金,这也是民间借贷市场乱象伴生的根源所在广东金融学院冷门专业。但是,这其中很大一部分原因其实正是入“渠”的大门不向民间资本开放所造成的。民间资本在“渠”外运行的非规范性,应该成为其尽快被纳“渠”流动的原因,而不应该成为制裁取缔其流动的理由。

顺势而为使民间信贷市场正常化,这是摆在决策者面前的一个选择。

据海关统计,4月份,中国外贸出口先导指数为35.9,较3月下滑2.3,连续2个月下滑。

另外一位股份制银行理财经理表示,他们银行目前也代销信托、保险、基金等其他金融机构的产品,但仅限于集团内金融机构的产品,对于集团外的产品并不做代销。主要原因一方面在于其他金融机构产品风控不好控,更重要的是,对于银行而言,如果是集团外金融公司合作代销,不太好分红。银行理财经理主动推荐代销产品的背后,实际上是因为提成较高的缘故。北京商报记者采访多个银行理财经理,他们均表示,信托和保险产品给理财经理的提成是最高的,而银行自身的理财产品则最低。

随着我国深化改革的进程逐渐加速,涉及到金融改革相关政策的出台明显按下了“快进键”。无论是贷款利率下限松绑还是人民币自由兑换进程加速,或是各种金融创新品种的次第推出,都预示着金融改革已经进入深水区。

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来自泉州的网友说:评论时间:2020-12-02
我天性不宜交际。在多数场合,我不是觉得对方乏味,就是害怕对方觉得我乏味。可是我既不愿忍受对方的乏味,也不愿费劲使自己显得有趣,那都太累了。我独处时最轻松,因为我不觉得自己乏味,即使乏味,也自己承受,不累及他人,无需感到不安。 回复
来自韶关的网友说:评论时间:2020-12-02
我天性不宜交际。在多数场合,我不是觉得对方乏味,就是害怕对方觉得我乏味。可是我既不愿忍受对方的乏味,也不愿费劲使自己显得有趣,那都太累了。我独处时最轻松,因为我不觉得自己乏味,即使乏味,也自己承受,不累及他人,无需感到不安。 回复

  • 来自仙桃的网友说:评论时间:2020-12-02
    你要知道,在这个世界上,最风光的事情不是你游遍了多少大好河山,而是陪在你身边与你一起看山赏水的人是谁。生命很短暂,经不起等待。 回复

  • 来自宜兴的网友说:评论时间:2020-12-02
    我的胸膛并不大,决计装不下整个或是部分的宇宙;我的心河也不够深,常常有露底的忧愁。 回复

来自溧阳的网友说:评论时间:2020-12-01
世界上最难忘记的两件事,一是遇见,二是忘记。 回复
来自楚雄的网友说:评论时间:2020-12-01
这一生,总有某段路,只能一个人走;总有许多事,需要一个人扛。别畏惧孤独,它能帮你划清内心的清浊,是你无法躲避的命运历程;别躲避困苦,莫让冷世的尘埃,冰封了你的笑容,迟缓了你的步履。忘不掉昨天,它就是束缚你的阴影;向往着明天,你才能清晰描绘它的模样。 回复

  • 来自德惠的网友说:评论时间:2020-12-01
    杀了公鸡,也阻止不了天亮。历史将会记录,在这个社会转型期,最大的悲哀不是坏人的嚣张,而是好人的过度沉默。 回复

  • 来自霸州的网友说:评论时间:2020-12-01
    我真恨不得剖开我的胸膛,把我爱放在我心头热血最暖处窝着,再不让你遭受些微风霜的侵暴,再不让你受些微尘埃的沾染。 回复

  • 来自淄博的网友说:评论时间:2020-11-30
    虽然工作和学习一点进度都没有,但却总有谜一般的从容和自信。 回复

  • 来自泰兴的网友说:评论时间:2020-11-30
    所谓永远,所谓曾经,到不了的就是永远,忘不了的就是曾经。 回复

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