【有关公司金融的论文】寿险利率改革将落地 首波冲击传统险业务利润


发布时间:2020-12-01 15:51:58 阅读量:750 作者:栋轩

追随着利率市场化的脚步,保险行业沿用了14年、上限固定在2有关公司金融的论文.5%的寿险预定利率也将放开。

数据来源:招商证券研究报告 潘玉蓉/制表 张常春/制图

证券时报记者获悉,预定利率放开将重塑整个保险行业的产品定价曲线,不过,首批实施改革的传统险业务(即以保障为主的普通型人身险),仅在保险公司产品条线中占比一成,暂难对全局形成撼动。

传统险仅占寿险一成

“按照分步实施的计划,这次寿险利率改革先从普通型人身保险开始,然后深入到非传统业务。”昨日,北京一位寿险公司副总对证券时报记者表示,寿险定价利率改革在今年上半年就通过多种形式征求过意见和讨论,目前已获得国务院批复,实施起来应该很快了。

寿险费率改革之所以如此牵动业内外的神经,是因为它直接关系着保险产品的定价。一般而言,预定利率上浮,保险费率就会下降,保险产品就更便宜。预定利率的变动影响着保险产品的市场需求。

从1999年起,我国寿险产品定价利率上限定为2.5%,长期以来低于银行1年期定期存款利率,这使得以保障为主的传统人身保险产品在销售渠道吸引力并不大。

一位保险公司精算部门人士对证券时报记者表示,如果将预定利率由2.5%的水平提高至3.5%,目前市场上的人身险保单价格可能降低10%~20%左右。

“定价利率放开后,上升是大概率事件。这意味着保单价格将下降,保单利润率降低。但较低的价格也可能提升保险产品的竞争力,增加销售量。”长城证券分析师黄飚说。

尽管可能存在“以量补价”的现象,但市场需求的拉动并非一朝一夕。上述保险公司精算部门人士表示,首先,短期的价格同盟难以阻挡寿险利率改革的大势;其次,传统险业务在保险公司的业务中占比非常低,这一类产品的降价不会从根本上影响保险公司的净利润和总资产。

中金公司研究员唐圣波表示,受定价利率2.5%上限限制的传统寿险产品,只包括自1999年之后签发的保单,其占有效业务价值、新业务价值以及新单保费的比重均不足10%。

黄飚也认为,保险公司经营普通型人身保险,从中赚取的主要是死差益(占比约30%~60%)而非利差益,因此改革对保险公司新业务价值影响有限。

利率市场化牵动保险业

利率市场化在银行业的有序推进,也促使着保险业的定价利率进一步开放有关公司金融的论文。据了解,占寿险业务80%以上的非传统寿险产品,如分红险和万能险等产品的利率定价改革,将随着银行利率市场化的深入而逐步放开。

德勤在一份研究中国利率市场化影响的报告中称,利率是影响保险公司经营的重要经济变量之一,市场利率的变动,直接或间接地影响着保险公司的承保收入、业务风险和投资收益;利率的变动也直接影响着保险费率的定价。因此,利率市场化将促使寿险产品定价利率放开,促使寿险产品费率市场化。

从目前来看,利率市场化对保险行业的影响,主要是通过保险资金投资在债券上的收益来影响保险公司的利润。具体而言,债券收益率的变动影响着债券价格、浮动利率资产以及新增债券配置的利息收入。

据长江证券分析师刘俊的测试,当市场利率上升50个基点,对净利润影响最大的保险公司是中国人寿,其次是中国太保。他认为,保险公司的利润和净资产对利率变化的敏感性并不高。证券时报记者 潘玉蓉

“我听到他在电话中说了自己的卡上的余额和身份证号码,还在询问对方的银行账号。”小李说,凭直觉,他感觉李师傅遇到电信诈骗了。一年到头,在银行,这样的受骗者并不少见。

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当然,货币政策的调控,是要综合考虑经济增长和经济结构调整以及社会物价的状况有关公司金融的论文。央行的一些举措,表明国家希望维持一个流动性相对比较充裕的市场环境,以达到实现稳增长,防止经济下滑的目的。

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来自金昌的网友说:评论时间:2020-12-01
无须刻意铭记无法实现的爱情。无论有什么样的回忆,我们再长大一些的时候,时间就会把回忆里的泪水风干。那时候,回忆里,就只剩下温暖的片段了。 回复
来自临湘的网友说:评论时间:2020-12-01
无须刻意铭记无法实现的爱情。无论有什么样的回忆,我们再长大一些的时候,时间就会把回忆里的泪水风干。那时候,回忆里,就只剩下温暖的片段了。 回复

  • 来自德州的网友说:评论时间:2020-12-01
    就算我很开心很开心。但也总会有一个人的名字让我立刻停下笑容。 回复

  • 来自厦门的网友说:评论时间:2020-12-01
    爱情从来没有两全其美,只有两败俱伤。 回复

来自枣庄的网友说:评论时间:2020-11-30
大多数人的努力程度之低,根本轮不到去拼天赋。说是有一个调查实验,问:如果数学不好,能不能学好计算机程序处理等东西。结果百分之七十多的人选了不能。然后一个教授就总结了这一句话。 回复
来自马鞍山的网友说:评论时间:2020-11-30
许多人所谓的成熟,不过是被习俗磨去了棱角,变得世故而实际了。那不是成熟,而是精神的早衰和个性的消亡。真正的成熟,应当是独特个性的形成,真实自我的发现,精神上的结果和丰收。 回复

  • 来自仪征的网友说:评论时间:2020-11-30
    忘掉岁月,忘掉痛苦,忘掉你的坏,我们永不永不说再见。 回复

  • 来自五指山的网友说:评论时间:2020-11-30
    如果有人愿对你好,就别折腾好好过吧,世上没十全十美的人,一个人能对你好就已很难得。如果有人从最穷时跟着你,就别贪心了,无论发达成什么样,都守着人家过吧。我们经历过的人再多,最后能陪在你病床前的也只有一个。人生到老方知唯一。不折腾,不贪心,才是一辈子。 回复

  • 来自禹州的网友说:评论时间:2020-11-29
    年轻的心灵本不该静如止水,波澜不起。世界是属于年轻人的,趁着年轻到广阔的世界上去闯荡一番,原是人生必要的经历。 回复

  • 来自许昌的网友说:评论时间:2020-11-29
    在喜欢你的人那里,去热爱生活,在不喜欢你的人那里,去看清世界。 回复

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